上海財(cái)經(jīng)大學(xué)企業(yè)并購與整合

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審核時(shí)間：	我要報(bào)名2008-12-18 14:40:17

　　

學(xué)習(xí)對象

課程目標(biāo)

設(shè)計(jì)并購方案 對并購企業(yè)進(jìn)行估值 運(yùn)用各類手段進(jìn)行企業(yè)并購 了解并購過程中的法律法規(guī) 控制在并購與整合過程中的風(fēng)險(xiǎn)

課程內(nèi)容

課程內(nèi)容： 一、并購重組的相關(guān)理論 　　并購的概念 　　　 兼并收購的意義及其對企業(yè)戰(zhàn)略的影響 　　　 并購的種類 －橫向并購、縱向并購與混合并購 －善意收購與敵意收購 －要約收購與協(xié)議收購 －委托書收購 －買殼上市、借殼上市 －杠桿收購 －股票置換式并購等等 二、并購的動因 　　并購的動因 　　中國特色的并購重組動機(jī) 三、企業(yè)并購重組的方案設(shè)計(jì)及創(chuàng)新 　　并購重組的方案設(shè)計(jì) 　　并購多種方式的融合 　　案例討論與分析：香江集團(tuán)收購山東臨 　　 工案例 四、并購重組的風(fēng)險(xiǎn)控制 　　并購重組中的主要風(fēng)險(xiǎn) 　　并購重組中的風(fēng)險(xiǎn)控制 －審慎的調(diào)查與評估 －并購協(xié)議中的“四劍客” 并購整合 手術(shù)過后的危險(xiǎn)期 整合內(nèi)容 －戰(zhàn)略整合 －業(yè)務(wù)活動整合 －管理活動整合 －組織結(jié)構(gòu)整合 －人事整合 －文化整合 如何控制收購風(fēng)險(xiǎn) 案例分析：新興鑄管收購蕪湖鋼鐵廠 五、企業(yè)并購重組的估值方法 價(jià)值基礎(chǔ)及評估途徑 實(shí)物資產(chǎn)與金融資產(chǎn)的定價(jià)機(jī)制 不同形式的價(jià)值概念 －賬面價(jià)值 －市場價(jià)值 －內(nèi)在價(jià)值 －清算價(jià)值 并購價(jià)值基礎(chǔ) 評估途徑 一般估值方法 凈資產(chǎn)法——協(xié)議轉(zhuǎn)讓 案例：占絕對比重 重置成本法——資產(chǎn)剝離與收購 Brooke 1
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3 案例：新興鑄管收購蕪湖鋼鐵廠 市場定價(jià)法——二級市場 案例：寶延風(fēng)波、寶鋼集團(tuán)收購邯 鄲鋼鐵 市盈率法——整體上市 案例：鞍鋼整體上市 案例分析與討論：中船集團(tuán)借滬東重機(jī)整體上市 六、公司重組 公司重組的形式 －剝離 －分拆 －分立 －資產(chǎn)置換 公司重組的動因 案例分析：萬科發(fā)展壯大之路 七、管理層收購MBO 管理層收購MBO的發(fā)展 管理層收購MBO的目的 管理層收購MBO的融資方式 管理層收購MBO的定價(jià) 案例分析：TCL公司的MBO 八、并購重組的反收購策略 國際上常見的反收購措施 股票交易策略 管理上的策略 －毒丸計(jì)劃（Poison Pill） －焦土戰(zhàn)術(shù)（Scorched Earth Policy） －驅(qū)鯊劑（Shark Repellents） －�？ㄓ�(jì)劃（Dual Class Recapitalization） －相互持股 －尋求機(jī)構(gòu)投資者和中小股東支持 －管理層防衛(wèi)策略 －綠色郵件（Greenmail） 訴諸于法律的保護(hù) 案例分析：新浪網(wǎng)對盛大網(wǎng)絡(luò)的反收購 美的電器反收購策略與布局 九、私募股權(quán)投資 私募股權(quán)投資概述 私募股權(quán)投資在中國的發(fā)展 中國私募股權(quán)投資的現(xiàn)狀與展望 案例分析：摩根斯坦利PE蒙牛 十、跨國并購 外資并購在中國 中國企業(yè)的海外并購 案例：中海油收購優(yōu)尼科 案例分析：聯(lián)想并購IBM 十一、并購重組中的法律法規(guī) 十二、國際并購與整合

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